Крипторинки та інфляція: як макроекономічні тенденції формують майбутнє цифрових активів

Розуміння впливу інфляції на крипторинки

Інфляція стала ключовим макроекономічним фактором, що впливає на траєкторію крипторинків. У той час як традиційні фінансові системи стикаються зі зростанням цін, криптовалюти, такі як Bitcoin та Ethereum, дедалі частіше розглядаються як альтернативні активи. У цій статті розглядається, як інфляція, особливо в США, впливає на крипторинок, а також висвітлюються ключові тенденції, які варто відстежувати інвесторам.

Роль даних про інфляцію в США у рухах крипторинку

Звіт про інфляцію за індексом особистих споживчих витрат (PCE) у США є важливим індикатором як для традиційних, так і для крипторинків. Базова інфляція PCE, яка виключає волатильні ціни на продукти харчування та енергоносії, вже 55 місяців поспіль перевищує цільовий показник Федеральної резервної системи у 2%, що свідчить про стійкий інфляційний тиск.

Чому інфляція PCE важлива для криптовалют?

1. Рішення Федеральної резервної системи: Підвищена інфляція часто змушує Федеральний резерв коригувати процентні ставки. М'якший, ніж очікувалося, звіт про інфляцію може призвести до зниження ставки, як це показує інструмент CME FedWatch, який наразі вказує на 87% ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів до 10 грудня.

2. Доходність казначейських облігацій та кореляція з Bitcoin: Зниження доходності 10-річних казначейських облігацій нижче 4% може підвищити ціни на Bitcoin, оскільки нижча доходність робить ризикові активи, такі як криптовалюти, більш привабливими.

3. Поведінка інституційних інвесторів: Інституційні інвестори, як правило, збільшують свою експозицію до Bitcoin, коли інфляція стабілізується, розглядаючи його як цифровий засіб збереження вартості.

Волатильність Bitcoin та Ethereum: що показують дані

Індекс імпліцитної волатильності Bitcoin залишається низьким на рівні 36%, що свідчить про коливання ціни на 1,88% протягом 24 годин. У той же час Ethereum та Solana демонструють вищі рівні волатильності, причому Solana показує на 30-40% більше цінових коливань, ніж Bitcoin. Ця різниця підкреслює різні профілі ризику різних криптовалют.

Основні висновки щодо волатильності

• Bitcoin: Низька волатильність свідчить про відносну стабільність ринку, що робить його кращим вибором для інвесторів, які уникають ризику.

• Альткоїни: Вища волатильність активів, таких як Solana та Ethereum, пропонує можливості для трейдерів, але супроводжується підвищеним ризиком.

Відтік коштів з ETF та ринкові настрої

Спотові ETF на Bitcoin та Ethereum зафіксували значний відтік коштів, що свідчить про зміну ринкових настроїв. Наприклад:

• ETF на Bitcoin: Основні фонди зазнали відтоку $113 мільйонів.

• ETF на Ethereum: Раніше зафіксовані припливи змінилися на відтік у розмірі $31 мільйон.

Наслідки відтоку коштів з ETF

1. Вихід арбітражних трейдерів: Значний відтік коштів пояснюється виходом арбітражних трейдерів із базисних угод через звуження спредів.

2. Ринкові настрої: Індекс страху та жадібності CMC знизився з 27 до 25, що відображає незначне погіршення настроїв на крипторинку.

Поведінка альткоїнів на тлі макроекономічних змін

Альткоїни, такі як Ethereum, XRP та Solana, часто посилюють рухи Bitcoin. Зокрема, Solana демонструє на 30-40% вищу волатильність, ніж Bitcoin, що робить її центром уваги трейдерів.

Hedera (HBAR) та Solana: детальніший огляд

• Hedera (HBAR): Після нещодавнього зростання Hedera стикається з тиском продажів, що підкреслює труднощі у підтримці висхідного імпульсу.

• Solana: Її висока волатильність та ліквідність роблять її двосічним мечем для інвесторів.

Дані з блокчейну: тенденції накопичення

Попри короткострокову волатильність, дані з блокчейну свідчать про триваюче накопичення Bitcoin. Баланси на біржах знаходяться на найнижчому рівні за останні сім років, що вказує на впевненість довгострокових власників у майбутньому потенціалі Bitcoin.

Що це означає для ринку?

1. Динаміка пропозиції: Зменшення балансів на біржах свідчить про обмежений тиск з боку продавців, що може підтримати стабільність цін.

2. Інституційне прийняття: Накопичення з боку інституційних гравців підкреслює зростаючу привабливість Bitcoin як захисту від інфляції.

Тенденції обсягів торгів та їх вплив

Загальна капіталізація криптовалютного ринку знизилася на 2,1% за ніч, супроводжуючись падінням обсягів торгів на 15,4%. Це зниження відображає обережну поведінку ринку на тлі макроекономічної невизначеності.

Основні спостереження

• Зниження обсягів торгів: Зменшення активності часто призводить до меншої ліквідності, що може посилити цінові коливання.

• Ринкові настрої: Зниження обсягів відповідає падінню індексу страху та жадібності, що сигналізує про обережність на ринку.

Висновок: орієнтація на крипторинки в умовах інфляції

Інфляція залишається ключовим фактором, що формує ландшафт крипторинку. Від рішень Федеральної резервної системи до відтоку коштів з ETF та тенденцій накопичення на блокчейні — безліч змінних впливають на динаміку ринку. У той час як низька волатильність Bitcoin пропонує певну стабільність, альткоїни, такі як Solana та Hedera, представляють як можливості, так і ризики.

Для інвесторів і трейдерів важливо залишатися поінформованими про макроекономічні тенденції та їх вплив на криптовалюти. Розуміння взаємозв’язку між інфляцією, поведінкою інституційних інвесторів та ринковими настроями допоможе краще орієнтуватися у складнощах крипторинку.