Bullish atau bearish, ke arah mana kita condong teman-teman?
Berikut adalah banyak grafik, menjabarkan kedua kasus.
Mari kita terjebak👇
Pertama, 2 pemotongan suku bunga hingga akhir tahun tetap dihargai dengan probabilitas lebih dari 95% (lihat kotak pirus)
Kurva imbal hasil tidak terbalik dan berdetak lebih tinggi.
10 tahun hingga 3 bulan & 10 tahun hingga 2 tahun terus curam, yang sebenarnya dapat menyebabkan angka yang lebih baik dalam laporan pendapatan bank ke depan, yang dapat membantu pasar secara keseluruhan
(Kami membahas tekanan cadangan bank saat ini lebih jauh ke bawah di bagian bearish)
Volatilitas pasar obligasi tetap pada level rendah secara historis
Median historis berada di 93,8, sementara kita saat ini masih jauh di bawah, di 79,9.
Mengapa volatilitas pasar obligasi bisa berdetak lebih tinggi?
Salah satu alasannya bisa jadi eskalasi perang dagang. Tapi seberapa besar kemungkinan eskalasi?
Menurut peluang Polymarket di berbagai taruhan, eskalasi seperti itu tampaknya tidak mungkin saat ini!
Secara struktural, laba operasional per saham S&P 500 terus bergerak lebih tinggi, dengan analis memproyeksikan laba akan meningkat lebih jauh ke '26 (lihat di bawah).
Dan ya, ini adalah grafik yang terkait dengan pembicaraan gelembung AI!
Pangsa belanja modal teknologi tinggi dalam PDB nominal tampaknya akan bergerak lebih tinggi, yang seharusnya mendukung pengeluaran dan likuiditas!
Last but not least, Indeks Russel 2000 baru saja mencapai level tertinggi baru sepanjang masa.
Terhadap Nasdaq, saham berkapitalisasi kecil telah menembus tren turun 3 tahun dan tampaknya benar-benar mempertahankan penembusan.
Sekarang, apakah saham berkapitalisasi kecil baru saja mengalami ledakan crack up sebelum penarikan yang signifikan dimulai?
Sekarang mari kita letakkan beberapa temuan/grafik👇 bearish
Utilitas memimpin kinerja YTD!
Ini sering condong bearish atau siklus akhir, kecuali reli disebabkan oleh penurunan suku bunga daripada penghindaran risiko...
Tetapi bagaimana jika hal-hal benar-benar berubah menjadi masam saat kita berbicara?
Tekanan pipa keuangan semakin tinggi dan muncul dalam tingkat pendanaan. SOFR berada di atas IORB, yang memberi tahu Anda tentang masalah likuiditas...
Cadangan bank semakin langka, yang membuat bank berebut untuk mereka.
Mengapa sekarang?
Nah, penutupan pemerintah yang sedang berlangsung saat ini tidak membantu. Faktanya, penutupan pemerintah menciptakan kekuatan disinflasi tambahan di bawah tenda karena sekarang pengeluaran mencapai ekonomi.
Mengingat bahwa fiskal adalah dukungan yang cukup berat sekarang, ini adalah likuiditas negatif!
Dan sepertinya, ini bisa berlangsung hingga pertengahan November (lihat peluang Polymarket), yang hanya akan memperburuk situasi.
Dan ya, kita dapat melihat bahwa bank regional turun, menunjukkan bahwa tekanan cadangan bank itu nyata.
Bisakah ini benar-benar memaksa tangan Fed?
Faktanya, spread kredit mulai bergerak lebih tinggi, yang tidak pernah menjadi pertanda baik!
Bagaimana jika mereka berbaris lebih tinggi lagi?
Last but not least, berikut adalah grafik untuk semua Bitcoiners:
tidak pernah ada "gelombang lain" setelah periode yang lama di mana total pasokan BTC yang ditahan dalam kerugian oleh pemegang jangka panjang berada di nol.
Cudos untuk @JustDeauIt karena menunjukkan yang satu ini!
2,52 rb
0
Konten pada halaman ini disediakan oleh pihak ketiga. Kecuali dinyatakan lain, OKX bukanlah penulis artikel yang dikutip dan tidak mengklaim hak cipta atas materi tersebut. Konten ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak mewakili pandangan OKX. Konten ini tidak dimaksudkan sebagai dukungan dalam bentuk apa pun dan tidak dapat dianggap sebagai nasihat investasi atau ajakan untuk membeli atau menjual aset digital. Sejauh AI generatif digunakan untuk menyediakan ringkasan atau informasi lainnya, konten yang dihasilkan AI mungkin tidak akurat atau tidak konsisten. Silakan baca artikel yang terkait untuk informasi lebih lanjut. OKX tidak bertanggung jawab atas konten yang dihosting di situs pihak ketiga. Kepemilikan aset digital, termasuk stablecoin dan NFT, melibatkan risiko tinggi dan dapat berfluktuasi secara signifikan. Anda perlu mempertimbangkan dengan hati-hati apakah trading atau menyimpan aset digital sesuai untuk Anda dengan mempertimbangkan kondisi keuangan Anda.