Multiwährungsmargin-Modus: Cross-Margin-Trading
Einführung
Im Multiwährungs-Cross-Margin-Modus kannst du, nachdem du Assets auf dein Handelskonto eingezahlt hast, alle Instrumente handeln, einschließlich Spot oder Spot mit Margin, Expiry Futures, Perpetual Futures und Optionen. Der USD-Wert deiner Assets wird zur Berechnung der Margin für die Platzierung von Orders und das Halten von Positionen verwendet.
Im Modus „Auto-Leihen“ kannst du diese Währung weiterhin über Spot oder Spot mit Margin verkaufen oder Derivate handeln, die in dieser Währung abgewickelt werden, wenn das verfügbare Guthaben oder das verfügbare Eigenkapital einer Währung auf deinem Handelskonto unzureichend ist, aber der USD-Wert ausreichend ist. Wenn das Eigenkapital der Währung aufgrund von Überverkäufen oder dem Verlust von Kontrakten, die in dieser Währung abgewickelt werden, negativ ist, werden die Verbindlichkeiten und die entsprechenden Zinsen dieser Währung automatisch generiert.
Im Multiwährungsmargin-Modus wird das Risiko in USD gemessen. Wenn dein gesamtes bereinigtes Eigenkapital (USD) ausreicht, um die Maintenance Margin für alle Positionen zu decken, werden diese nicht liquidiert oder reduziert. Wenn das bereinigte Eigenkapital unzureichend ist, werden alle Positionen im Cross-Margin-Modus teilweise oder vollständig liquidiert. Du kannst Risiken isolieren, indem du Positionen im isolierten Margin-Modus eröffnest.
Wichtige Begriffe und Formeln
Währungsformeln
Begriff | Definition | Formel | Parameter im API-Dokument |
|---|---|---|---|
Guthaben | Die gesamten Assets einer Währung im Multiwährungs-Cross-Margin-Konto. | Nicht zutreffend | cashBal in the details array |
Variable GuV (Cross) | Die Summe der nicht realisierten Gewinne und Verluste der Positionen, die in einer Währung im Multiwährungs-Cross-Margin-Konto abgewickelt werden. | Die variablen GuV von Cross-Margin-Expiry Futures-Positionen + die variablen GuV von Cross-Margin-Perpetual-Futures-Positionen | Nicht zutreffend |
Eigenkapital (Cross) | Das Eigenkapital einer Währung im Multiwährungs-Cross-Margin-Konto. | Guthaben + Variable GuV (Cross) + Wert der Optionen – Aufgelaufene Zinsen | Nicht zutreffend |
Gesperrtes Eigenkapital | Der Betrag einer Währung im Multiwährungs-Cross-Margin-Konto, der verwendet wird, einschließlich Spot- oder Spot-Margin-Verkaufsorders, Options-Kauforders zum Schließen von Positionen, Orders im isolierten Modus und geschätzter Handelsgebühren aus Expiry Futures, Perpetual Futures und Options-Orders. | In Spot- oder Spot-Margin-Verkaufsorders gesperrte Assets + In Options-Kauforders für das Schließen von Positionen gesperrte Assets + In isolierten Margin-Modus-Orders gesperrte Assets + In geschätzten Handelsgebühren aus Expiry Futures, Perpetual Futures und Options-Orders gesperrte Assets Hinweis: Assets, die in isolierten Margin-Modus-Orders gesperrt sind, stellen den geschätzten Rückgang des Eigenkapitals dar, wenn die Orders ausgeführt werden. Sobald isolierte Orders ausgeführt sind, wird dieser Teil des Eigenkapitals, das in den Orders gesperrt ist, vom Cross-Margin-Guthaben auf das isolierte Margin-Guthaben transferiert und kann nicht mehr als Margin für Cross-Margin-Positionen verwendet werden. | frozenBal in the details array |
Verfügbares Eigenkapital | Der Betrag einer Währung, der für Spot- oder Spot-Margin-Verkaufsorders, Options-Kauforders zum Schließen von Positionen, Orders im isolierten Modus und geschätzten Handelsgebühren aus Expiry Futures, Perpetual Futures und Options-Orders verwendet werden kann. | Max. (0, Eigenkapital (Cross) – gesperrtes Eigenkapital) | availEq in the details array |
Verbindlichkeit | Die Verbindlichkeit einer Währung, die im Cross-Margin-Konto und in isolierten Margin-Positionen entstanden ist. Die Zinsen werden auf der Grundlage dieses Feldes berechnet. | Abs {Min [0, Equity (cross)]} + Verbindlichkeit aus isolierten Margin-Positionen | liab in the details array |
Potenziell leihbarer Betrag | Der Betrag einer Währung, der anfällt, wenn das Cross-Margin-Eigenkapital nicht ausreicht, um das gesperrte Eigenkapital zu decken. Das potenzielle Leihvolumen in gesperrter Margin wird auf der Grundlage dieses Feldes berechnet. | Abs {Min [0, Equity (cross) – Frozen equity]} | Nicht zutreffend |
Potenzielles Leihvolumen in gesperrter Margin | Der Betrag der Margin einer Währung, der bei einer potenziellen Kreditaufnahme anfällt. | Potenziell leihbarer Betrag / Leihhebel der Währung Hinweis: Du kannst den Leihhebel einer Währung auf der Handelsseite und über die API festlegen. | borrowFroz in the details array |
Währungsbeispiel
Angenommen, du hast den folgenden Betrag an BTC, SOL und USDT auf deinem Handelskonto.
Währung | USD-Preis | Guthaben |
|---|---|---|
BTC | 80.000 | 2 |
SOL | 200 | 6.000 |
USDT | 1 | 100.000 |
Du hast eine BTC-USDT-Perpetual-Long-Position bei 80.000 USDT mit einem Positionswert von 0,5 BTC und einem Hebel von 10x eröffnet, und wir nehmen an, dass der Mark-Preis und der Einstiegspreis gleich sind.
Der BTC-USDT-Perpetual-Mark-Preis steigt dann auf 100.000 USDT. Du hast einen variablen GuV von 10.000 USDT [= 0,5 × (100.000 – 80.000)].
Währung | USD-Preis | Guthaben | Position | Variable GuV | Eigenkapital |
|---|---|---|---|---|---|
BTC | 100.000 | 2 | / | 0 | 2 |
SOL | 200 | 6.000 | / | 0 | 6.000 |
USDT | 1 | 100.000 | BTC-USDT-Perpetual-Position | 10.000 | 110.000 |
Du hast den Leihhebel von BTC auf 5x gesetzt und eine Verkaufsorder von 4 BTC im BTC-USDT-Paar platziert. Daher entsteht ein gesperrtes Eigenkapital. Das gesperrte Eigenkapital ist jedoch größer als dein BTC-Eigenkapital, was bedeutet, dass dein Eigenkapital nicht ausreicht, um das gesperrte Eigenkapital zu decken. Dann kommt es zu einer potenziellen Kreditaufnahme und einer potenziellen Kreditaufnahme mit gesperrter Margin.
Währung | Eigenkapital | Order | Gesperrtes Eigenkapital | Verfügbares Eigenkapital | Potenzielle Kreditaufnahme | Potenzielle Kreditaufnahme mit gesperrter Margin |
|---|---|---|---|---|---|---|
BTC | 2 | Verkauf von 4 BTC | 4 | 0 | 2 | 0,4 |
SOL | 6.000 | / | 0 | 6.000 | 0 | 0 |
USDT | 110.000 | / | 0 | 110.000 | 0 | 0 |
Kontoformeln
Begriff | Definition | Formel | Parameter im API-Dokument |
|---|---|---|---|
Bereinigtes Eigenkapital | Der reduzierte Fiat-Wert aller Währungen auf dem Konto, der zur Bereitstellung von Margin für Positionen und Orders verwendet werden kann. | Eigenkapital + Spot- oder Spot-Margin-Order-Verlust – In Options-Kauforders für die Schließung von Positionen gesperrte Assets – In Orders im isolierten Margin-Modus gesperrte Assets – Geschätzte Handelsgebühren aus allen offenen Orders (einschließlich Spot oder Spot-Margin-Orders) Hinweis: Reduziertes Eigenkapital: ∑ Alle Währungen [Eigenkapital der Währung (Cross) × Abzinsungssatz × USD-Preis der Währung] Spot- oder Spot-Margin-Order-Verlust: Der geschätzte Rückgang des angepassten Eigenkapitalwerts bei der Ausführung von Spot-Orders. Dies ist auf eine Differenz in den Abzinsungssätzen zwischen der verkauften Währung und der gekauften Währung zurückzuführen. Gesperrte Assets in isolierten Margin-Modus-Orders: Der geschätzte Rückgang des angepassten Eigenkapitalwerts bei der Ausführung isolierter Margin-Modus-Orders. Sobald isolierte Orders ausgeführt sind, wird dieser Teil des gesperrten Eigenkapitals vom Cross-Margin-Guthaben auf das isolierte Margin-Guthaben transferiert und kann nicht mehr als Margin im Cross-Margin-Modus verwendet werden. | adjEq |
Positionswert | Wert aller Cross-Margin-Positionen und potenzieller Kreditaufnahmen in USD. | ∑ Alle Währungen [Positionswert der Cross-Margin-Expiry-Futures-Positionen, Cross-Margin-Perpetual-Futures-Positionen, Cross-Margin-Options-Positionen + Potenzielle Kreditaufnahme] Hinweis: Währungs-Margin bei Expiry und Perpetual Futures: Positionswert (USD) = Nennwert × Anzahl der Kontrakte × Multiplikator USD-Stablecoin-Margin-Expiry und Perpetual Futures: Positionswert (USD) = Nennwert × Anzahl der Kontrakte × Multiplikator × Mark-Preis × USD-Preis der Währung Optionen: Positionswert (USD) = Nennwert × Anzahl der Kontrakte × Multiplikator × USD-Preis der Währung Potenzielle Kreditaufnahme: Positionswert (USD) = Potenzielle Kreditaufnahme × USD-Preis der Währung | notionalUsd |
Variable GuV (Cross) | Wert der nicht realisierten Gewinne und Verluste aller Cross-Margin-Positionen. | ∑ Alle Währungen [variable GuV (Cross) jeder Währung × USD-Preis der Währung] | upl |
Gesperrte Margin | Der Fiat-Wert der Margin, die für die Eröffnung von Cross-Margin-Orders und -Positionen auf dem Konto erforderlich ist. | ∑ Alle Währungen [(In Orders gesperrte Margin + In Positionen gesperrte Margin + Leihvolumen in gesperrter Margin) der Währung × USD-Preis der Währung] Hinweis: In Orders gesperrte Margin: In Expiry Futures-Orders gesperrte Margin +In Perpetual Futures-Orders gesperrte Margin + In Options-Verkaufsorders gesperrte Margin In Positionen gesperrte Margin: In Expiry Futures-Positionen gesperrte Margin + In Perpetual Futures-Positionen gesperrte Margin + In Options-Verkaufspositionen gesperrte Margin | imr |
Verfügbare Margin | Der reduzierte Fiat-Wert der Margin auf dem Konto, der für Spot- und Derivate-Trades verwendet werden kann. | Bereinigtes Eigenkapital + Verlust bei Futures-Order – Gesperrte Margin Hinweis: Verlust bei Futures-Orders: Der geschätzte nicht realisierte Verlust, der entsteht, wenn die Futures-Orders ausgeführt werden. Der Verlust stammt aus der Differenz zwischen dem Mark-Preis und dem geschätzten Ausführungspreis. | Nicht zutreffend |
Maintenance Margin | Die Summe der Maintenance Margin aller offenen Positionen im Cross-Margin-Modus. | ∑ Alle Coins (Maintenance Margin für Cross-Margin-Positionen jeder Währung × USD-Preis jeder Währung) Hinweis: Maintenance Margin für Cross-Margin-Positionen: Positionswert × Maintenance Margin-Anforderung der Positionsstufen Weitere Informationen zu den Anforderungen der Maintenance Margin findest du unter Positionsstufen. | mmr |
Konto-Hebel | Der Hebel deines Kontos. | Positionswert / Bereinigtes Eigenkapital | Nicht zutreffend |
Maintenance-Margin-Verhältnis | Risikoniveau von Multiwährungs-Cross-Margin-Positionen. | Bereinigtes Eigenkapital / (Maintenance Margin + Liquidationsgebühren) Hinweis: Die Maintenance Margin und die Liquidationsgebühren werden anhand der Summe der offenen Positionen und offenen Orders berechnet. | mgnRatio |
Genutztes Margin-Verhältnis | Das Verhältnis der belegten Marge | Gesperrte Margin / Bereinigtes Eigenkapital | Nicht zutreffend |
Beispiel für den Abzinsungssatz
Im Multiwährungs-Cross-Margin-Modus werden die Währungen in USD gemessen und dieser USD-Wert kann als Margin verwendet werden. Aufgrund der Marktvolatilität berechnet unsere Plattform den USD-Wert jeder Währung auf der Grundlage von Abzinsungssätzen, um Marktrisiken zu mindern. Weitere Informationen zu den Abzinsungssätzen für jede Währung findest du hier.
Beispiel für die Berechnung des bereinigten Eigenkapitals |
|---|
Abzinsungssätze für BTC mit in Krypto angegebenen Stufen Stufe und Abzinsungssatz 0-20 BTC: 0,98 20-25 BTC: 0,975 25-30 BTC: 0,97 30-50 BTC: 0,965 50-70 BTC: 0,96 70-90 BTC: 0,955 90-110 BTC: 0,95 Angenommen, der Preis von BTC beträgt 60.000 USD und du hast 100 BTC. Eigenkapital = 100 BTC Eigenkapital = 100 × 60.000 = 6.000.000 USD Bereinigtes Eigenkapital = (20 × 0,98 + 5 × 0,975 + 5 × 0,97 + 20 × 0,965 + 20 × 0,96 + 20 × 0,955 + 10 × 0,95) × 60.000 = 5.785.500 USD |
Hinweis:
Bei Kryptowährungen mit einem USD-Indexpreis wird der USD-Preis verwendet.
Bei Kryptowährungen, die keinen USD-Indexpreis, aber ein USDT-Spot-Trading-Paar haben, wird der Spotpreis multipliziert mit dem USDT/USD-Indexpreis verwendet.
Bei Kryptowährungen, die keinen USDT-Indexpreis und kein USDT-Spot-Trading-Paar, aber ein BTC-Spot-Trading-Paar haben, wird der Spotpreis multipliziert mit dem BTC/USD-Indexpreis verwendet.
Bei Kryptowährungen, die keinen USDT-Indexpreis, kein USDT-Spot-Trading-Paar und kein BTC-Spot-Trading-Paar, aber ein ETH-Spot-Trading-Paar haben, wird der Spotpreis multipliziert mit dem ETH/USD-Indexpreis verwendet.
Kontobeispiel
Zur Berechnung der Kontodimensionswerte wird das gleiche Beispiel aus dem Abschnitt „Währung“ oben und die folgenden Daten verwendet:
Währung | USD-Preis | Rabattstufe | Eigenkapital | Reduziertes Eigenkapital |
|---|---|---|---|---|
BTC | 100.000 | 0-20: 0,98 | 2 | 196.000 |
SOL | 200 | 0-4000: 0,95 4000-6500: 0,9475 | 6.000 | 1.139.000 |
USDT | 1 | 0-∞: 1 | 110.000 | 110.000 |
Konto | Reduziertes Eigenkapital | Bereinigtes Eigenkapital | Gesperrte Margin | Verfügbare Margin |
|---|---|---|---|---|
USD | 1.445.000 | 1.045.000 | 90.000 | 955.000 |
Reduziertes Eigenkapital = 2 × 0,98 × 100.000 + (4.000 × 0,95 + 2.000 × 0,9475) × 200 + 110.000 × 1 × 1 = 1.445.000 USD
Angenommen, du hast eine Order im isolierten Margin-Modus mit einem gesperrten Eigenkapital im Wert von 400.000 USD platziert.
Bereinigtes Eigenkapital = Reduziertes Eigenkapital + Spot- und Margin-Order-Verlust – In Options-Kauforders für die Schließung von Positionen gesperrtes Eigenkapital – In isolierten Margin-Orders gesperrtes Eigenkapital – Geschätzte Handelsgebühren aus allen offenen Orders = 1.445.000 + 0 – 0 – 400.000 = 1.045.000 USD
In USDT-Positionen gesperrte Margin = 0,5 × 100.000 / 10 = 50.000 USDT
In BTC-Leihorders gesperrte Margin = 2 / 5 = 0,4 BTC
Gesperrte Margin = In Positionen gesperrte Margin + In Leihorders gesperrte Margin = 1 × 50.000 + 0,4 × 100.000 = 90.000 USD
Verfügbare Margin = 1.045.000 – 90.000 = 955.000 USD
Handelsregeln
Modus „Auto-Leihen“
Handelslogik
Du kannst den Modus „Auto-Leihen“ im Multiwährungsmodus aktivieren.
Wenn du Spot oder Spot mit Margin, Expiry Futures, Perpetual Futures und Optionen im Cross-Margin-Modus handelst, sollte das bereinigte Eigenkapital des Kontos größer oder gleich der gesperrten Margin des Kontos sein. Wenn das verfügbare Eigenkapital einer Währung nicht ausreicht, kannst du trotzdem Orders platzieren. Allerdings wird eine potenzielle Kreditaufnahme ausgelöst.
Beispiel
Anhand der folgenden Daten:
Währung | USD-Preis | Guthaben | Rabattstufe | Verfügbares Eigenkapital |
|---|---|---|---|---|
BTC | 100.000 | 2 | 0-20: 0,98 | 2 |
SOL | 200 | 6.000 | 0-4000: 0,95 4000-6500: 0,9475 | 6.000 |
USDT | 1 | 110.000 | 0-∞: 1 | 110.000 |
Konto | Reduziertes Eigenkapital | Bereinigtes Eigenkapital |
|---|---|---|
USD | 1.445.000 | 1.445.000 |
Platzierung einer Spot-Order
Wenn du versuchst, 120.000 USDT (im Wert von 120.000 USD) im BTC-USDT-Paar zu verkaufen, und wenn diese Order keinen Spot- oder Spot-Margin-Order-Verlust verursacht, beträgt dein bereinigtes Eigenkapital des Kontos 1.445.000 USD. Das bedeutet, dass du über ausreichend bereinigtes Eigenkapital auf dem Konto verfügst, aber nicht über ausreichend USDT, um mit einem Guthaben von nur 110.000 USDT zu verkaufen. Da du dich jedoch im Modus „Auto-Leihen“ befindest und der von dir festgelegte USDT-Leihhebel 5x beträgt, kann diese Order dennoch platziert werden. Es entstehen jedoch potenzielle Kreditaufnahmen in Höhe von 10.000 USDT und potenzielle Kreditaufnahmen mit gesperrter Margin in Höhe von 2.000 USDT.
Platzierung einer Perpetual Futures-Order
Wenn du eine Long-Order platzieren möchtest, erfordert die gesperrte Margin der Order 200.000 USDT (im Wert von 200.000 USD) im BTC-USDT-Swap-Paar. Angenommen, für diese Order fällt eine Handelsgebühr von 1.000 USD an, das bereinigte Eigenkapital deines Kontos beträgt 1.445.000 USD und du verfügst über genügend bereinigtes Eigenkapital in deinem Konto, um eine Handelsgebühr berechnen zu können. Dann kann diese Order erfolgreich platziert werden.
Ohne den Modus „Auto-Leihen“
Handelslogik
Du kannst den Modus „Auto-Leihen“ auch im Multiwährungsmodus deaktivieren, wenn du beim Öffnen von Positionen oder beim Spot-Trading keine Kreditaufnahme auslösen möchtest.
Wenn du im Cross-Margin-Modus handelst, sollte das bereinigte Eigenkapital des Kontos größer oder gleich der gesperrten Margin (einschließlich der aktuellen Order) sein. Das verfügbare Eigenkapital der Währung (beim Handel mit Expiry Futures oder Perpetual Futures oder beim Verkauf von Optionen) oder das verfügbare Guthaben der Währung (beim Spot-Trading, Orders im isolierten Modus oder beim Kauf von Optionen) sollte höher sein als der für diese Order erforderliche Betrag.
Hinweis:
Das verfügbare Guthaben bezieht sich auf den Betrag der Assets, die für Spot-Trades, zur Eröffnung isolierter Positionen und zum Kauf von Optionen für die Schließung von Positionen verwendet werden können.
Das verfügbare Guthaben unterscheidet sich vom verfügbaren Eigenkapital, da das erste nicht die im Cross-Margin-Modus generierten GuV berücksichtigt.
Beispiel
Anhand der unten aufgeführten Kontodaten:
Währung | USD-Preis | Guthaben | Rabattstufe | Verfügbares Eigenkapital |
|---|---|---|---|---|
BTC | 100.000 | 2 | 0-20: 0,98 | 2 |
SOL | 200 | 6.000 | 0-4000: 0,95 4000-6500: 0,9475 | 6.000 |
USDT | 1 | 110.000 | 0-∞: 1 | 110.000 |
Konto | Reduziertes Eigenkapital | Bereinigtes Eigenkapital |
|---|---|---|
USD | 1.445.000 | 1.445.000 |
Platzierung einer Spot-Order
Wenn du eine Verkaufsorder von 120.000 USDT (im Wert von 120.000 USD) im BTC-USDT-Paar platzierst, und angenommen, diese Order verursacht keinen Spot- und Margin-Order-Verlust, dann beträgt das bereinigte Eigenkapital des Kontos des Nutzers 1.445.000 USD, was unzureichend ist. Du verfügst jedoch nicht über genügend USDT für den Verkauf, da das Konto nur über ein verfügbares Guthaben von 110.000 USDT verfügt und sich im Modus „Nicht-Auto-Leihen“ befindet, sodass diese Order nicht platziert werden kann.
Platzierung einer Perpetual Futures-Order
Wenn du eine Long-Order im BTC-USDT-Swap-Paar platzierst, sind dafür 100.000 USDT (im Wert von 100.000 USD) erforderlich. Angenommen, für diese Order fällt eine Handelsgebühr von 500 USDT an, dann beträgt das bereinigte Eigenkapital deines Kontos 1.445.000 USD, was ausreichend ist. Darüber hinaus reicht das verfügbare Eigenkapital der Währung für die erforderliche Handelsgebühr aus, sodass diese Order erfolgreich platziert werden kann.
Potenzielles Kreditlimit und zinsfreies Limit
Eine potenzielle Kreditaufnahme kann sowohl im Modus „Auto-Leihen“ als auch im Modus „Nicht-Auto-Leihen“ erfolgen.
Für die potenzielle Kreditaufnahme wird dein Kreditlimit der Margin-Stufe, das Limit des Hauptkontos und das Gesamtkreditlimit der Plattform aufgebraucht.
Wenn du den Modus „Auto-Leihen“ aktiviert hast, kannst du Währungen, die du nicht halten oder die auf deinem Konto nicht verfügbar sind, über Spot- oder Derivate verkaufen, wenn das Gesamtkapital in USD ausreichend ist. Wenn das Eigenkapital der Währung aufgrund von Überverkäufen oder dem Verlust von Derivaten, die in dieser Währung abgewickelt werden, negativ ist, werden die Verbindlichkeiten und die entsprechenden Zinsen dieser Währung automatisch generiert. Bei potenziellen Kreditaufnahmen unterliegen nicht realisierte Verluste, die durch das Auslaufen von Cross-Margins und Expiry Futures-Positionen entstehen, der zinsfreien Grenze. Liegt die Verbindlichkeit innerhalb des zinsfreien Bereichs der Währung, werden keine Zinsen berechnet.
Wenn du den Modus „Auto-Leihen“ deaktiviert hast, können nur das verfügbare Guthaben oder das verfügbare Eigenkapital der Währung zur Platzierung von Orders für Spot, Margin, Expiry Futures, Perpetual Futures und Optionen im Cross-Margin-Modus und im isolierten Margin-Modus verwendet werden. Das Kontorisiko wird jedoch anhand des gesamten bereinigten Eigenkapitals im Cross-Margin-Modus gemessen, sodass es vorkommen kann, dass das Eigenkapital einer Währung nicht ausreicht, um den in dieser Währung abgewickelten Verlust auszugleichen. Wenn das Konto über überschüssiges Eigenkapital in anderen Währungen verfügt und der Gesamtwert des Kontos in USD ausreichend ist, werden diese Währungen nicht verkauft, und die Verbindlichkeit wird passiv generiert. Liegt die Verbindlichkeit innerhalb des zinsfreien Bereichs der Währung, werden keine Zinsen berechnet. Wenn die Verbindlichkeit der Währung die zinsfreie Grenze überschreitet, wird eine erzwungene Rückzahlung ausgelöst. Weitere Informationen zur erzwungenen Rückzahlung findest du hier.
Weitere Informationen zu zinsfreien Limits findest du unter Zinsberechnung.
Risikobewertung
Der Multiwährungsmargin-Modus hat zwei Stufen der Risikobewertung. Die erste Stufe wird als „Bewertung der Orderstornierung“ bezeichnet, die zweite Stufe als „Bewertung vor der Liquidation“. Dadurch wird sichergestellt, dass Nutzer reibungslos handeln können und offene Orders nicht aufgrund unzureichender Margin vollständig storniert werden.
Bewertung der Orderstornierung
Die Stornierung von Orders über Risikokontrollmechanismen führt zur Stornierung eines Teils der offenen Order, wenn das Risiko des Händlerkontos über einem bestimmten Niveau liegt, aber noch nicht das vor der Liquidation erforderliche Maintenance-Margin-Verhältnis erreicht hat. Diese Stornierung verringert das Liquidationsrisiko und verhindert, dass der Nutzer plötzlich das Niveau vor der Liquidation erreicht und alle offenen Orders storniert werden.
Regeln für die Bewertung der Orderstornierung im Multiwährungs-Cross-Margin-Modus:
Wenn die bereinigte Margin < Maintenance Margin aller Positionen + Anfangsmargin und Gebühren für Eröffnungsorders ist, werden alle Eröffnungsorders für Futures und Optionen im Cross-Margin-Modus storniert. Wenn die Bedingungen nach der Stornierung weiterhin die Anforderung erfüllen, führt diese Stornierung zu einem Verlust beim Spot-Trading.
Modus „Nicht-Leihen“: (Verfügbares Eigenkapital - Gesperrtes Guthaben) < Erforderliche Maintenance Margin für alle Positionen + Anfangsmargin & Gebühren für Eröffnungsorders bei der Eröffnung von Positionen, alle offenen Orders, die den Betrag der gesperrten Margin erhöhen, werden storniert. Wenn das verfügbare Guthaben < 0 ist, werden Orders zur Eröffnung von Positionen im isolierten Modus, Orders zum Kauf von Optionen und offene Orders für den Verkauf dieser Kryptowährung storniert.
Modus „Auto-Leihen“: Tatsächliche Kreditaufnahme > Max. Kreditlimit, alle Orders, die die Verbindlichkeit erhöhen, werden storniert (einschließlich Orders zum Eröffnen von Positionen im isolierten Modus, Orders zum Kauf von Optionen und offener Orders zum Verkauf dieser Kryptowährung). Wenn das verfügbare Guthaben < 0 ist, werden Orders zur Eröffnung von Positionen im isolierten Modus storniert.
Bewertung vor der Liquidation
Die erzwungene Liquidation im Multiwährungsmargin-Modus hängt davon ab, ob das Maintenance-Margin-Verhältnis 100 % erreicht.
Wenn das Maintenance-Margin-Verhältnis ≤ 300 % ist, sendet das System eine Warnung, um die Positionen zu reduzieren, und der Nutzer sollte sich des Liquidationsrisikos bewusst sein. 300 % ist der Warnparameter. OKX behält sich das Recht vor, diesen Parameter an die tatsächliche Situation anzupassen.
Wenn die Maintenance-Margin-Verhältnis <= 100 % ist, storniert das System die Orders gemäß den folgenden Regeln, was als Orderstornierung durch die Vorliquidation bekannt ist:
Instrumente | Modus | Multiwährungs-Cross-Modus |
|---|---|---|
Futures | Hedge-Modus | Storniere alle nicht ausgeführten offenen Orders (einschließlich Bot-Orders) im Cross-Margin-Modus. |
One-Way-Modus | Storniere alle nicht ausgeführten offenen Orders (einschließlich Bot-Orders) im Cross-Margin-Modus. | |
Margin | - | Storniere alle nicht ausgeführten offenen Orders (einschließlich Bot-Orders) im Cross-Margin-Modus. |
Optionen | - | Storniere alle nicht ausgeführten offenen Orders im Cross-Margin-Modus. |
Wenn das Maintenance-Margin-Verhältnis nach dem Stornieren offener Orders immer noch ≤ 100 % beträgt, wird eine erzwungene Liquidation ausgelöst.
Der erzwungene Liquidationsprozess besteht aus zwei Phasen. In jeder Phase werden die liquidierten Positionen zum aktuellen Mark-Preis an die Liquidation Engine übergeben, und ein entsprechender Maintenance-Margin-Betrag berechnet (die Maintenance-Margin wird von der Liquidationsstufe bestimmt und wird verwendet, um den durch die Liquidation Engine verursachten Verlust auszugleichen. Der verbleibende Teil wird in den Sicherheitsfonds eingezahlt). Positionen in Long-Optionen werden nicht liquidiert.
Die Teilliquidation besteht aus 2 Phasen:
1. Die Liquidation beginnt im Hedge-Modus mit Positionen desselben Kontrakts in entgegengesetzter Richtung.
2. Wenn keine der unter 1) beschriebenen Positionen vorhanden ist oder alle unter 1) beschriebenen Positionen liquidiert wurden und das Liquidationsrisiko nicht signifikant reduziert wurde, liquidiert das System, weiterhin die verbleibenden Positionen gemäß den vordefinierten Einstellungen des Geschäftsbereichs.
Perpetual Futures & Expiry Futures – Margin-Spot – Optionen
Innerhalb jedes Geschäftsbereichs ordnet das System alle Positionen nach der Marktliquidität. Positionen mit höherer Liquidität werden zuerst liquidiert. Jedes Mal, wenn die Position teilweise liquidiert wird, wird die Positionsstufe um eine Stufe reduziert, bis die Liquidationsrisiken signifikant reduziert wurden.
Angenommen, die aktuelle Maintenance-Margin-Verhältnis eines Kontos fällt auf 98 % und löst die Bedingung für die erzwungene Positionsliquidation aus. Nachdem das System die Stornierungen von vorliquidativen Orders abgeschlossen hat, steigt die Maintenance-Margin-Verhältnis des Kontos auf 99 % und startet damit die Liquidation.
Im Hedge-Modus erkennt das System, dass das Konto abgesicherte Positionen unter Index A (Kontrakt) hält. Das System priorisiert die Reduzierung der Positionen unter Index A:
Reduziere gleichzeitig die Long- und Short-Positionen unter Index A.
Nach der Liquidation wird die Position unter Index A einseitig.
Nach Abschluss der oben genannten Schritte berechnet das System die Maintenance-Margin-Verhältnis neu. Wenn das Kontorisiko immer noch nicht auf ein sicheres Niveau zurückgesetzt wurde und im Konto keine entgegengesetzten Positionen vorhanden sind, geht das System in die nächste Phase.
In dieser Phase hält das Konto noch offene Positionen. Das System bestimmt dann, welche Positionen entsprechend der vordefinierten Geschäftslinien-Priorität reduziert werden sollen. Da Kontrakt C über eine bessere Marktliquidität als Kontrakt B verfügt, priorisiert das System die Reduzierung der Position in Kontrakt C. Wenn das Konto nach dieser Reduzierung weiterhin einem Liquidationsrisiko ausgesetzt ist, wählt das System nach denselben Regeln weiter die nächste Position aus, die reduziert wird, und führt schrittweise weitere Reduzierungen aus, bis das Risiko wieder auf ein sicheres Niveau gebracht wird.
Bei negativen Assets nach einer Liquidation greift der Sicherheitsfonds, um deine negativen Assets zu verrechnen. Gleichzeitig wird eine entsprechende Liquidationsverlustabrechnung erstellt.
Risikohinweis: Die potenzielle Kreditaufnahme ist ein komplexes Konzept. Bitte überwache deine Maintenance-Margin-Verhältnis genau und ergreife Vorsichtsmaßnahmen, einschließlich der Reduzierung deiner Positionen und der Aufstockung der Margin, um einem potenziellen Liquidationsrisiko in deinem Konto vorzubeugen. OKX haftet nicht für alle Verluste, die sich aus dieser Anpassung ergeben.
Dieses Dokument wird nur zu Informationszwecken bereitgestellt. Er stellt keine Anlage-, Steuer- oder Rechtsberatung dar und ist nicht als Angebot zum Kaufen, Verkaufen, Halten oder Anbieten von Dienstleistungen in Bezug auf digitale Assets zu verstehen. Digitale Assets, einschließlich Stablecoins, sind mit hohen Risiken verbunden, können an Wert verlieren und unter Umständen sogar wertlos werden. Der Handel mit digitalen Assets mit Hebelwirkung erhöht sowohl potenzielle Gewinne als auch potenzielle Verluste und kann zum Verlust Ihrer gesamten Investition führen. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse. Sie sollten sorgfältig abwägen, ob der Handel mit oder das Halten von digitalen Assets in Anbetracht Ihrer finanziellen Situation für Sie geeignet ist, insbesondere wenn Sie den Einsatz von Hebeln in Betracht ziehen. Sie tragen die alleinige Verantwortung für Ihre Handelsstrategien und Entscheidungen. OKX haftet nicht für etwaige Verluste. Nicht alle Produkte und Aktionen sind in allen Regionen verfügbar. Weitere Einzelheiten finden Sie in den Servicebedingungen und der Risiko- und Compliance-Offenlegung von OKX.
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